《金錢的未來：數字革命如何改變貨幣和金融》+《數字金融革命：中國經驗及啟示》【2冊】

編輯：

●深受國內外讀者好評，媒體鼎力

中銀證券全球首席經濟學家、武漢大學博士生導師管濤做序！

英格蘭銀行前行長馬克·卡尼、哈佛大學名譽校長勞倫斯·H. 薩默斯、國際貨幣基金組織前首席經濟學家拉古拉邁·拉詹、全聯併購公會創始會長王巍、大成基金副總裁兼首席經濟學家姚余棟、浙江現代數字金融科技研究院理事長周子衡等人重磅！

圖書一經上市，便被評為《經濟學人》年度最佳圖書、《金融時報》年度最佳圖書、Pro Market年度最佳政治經濟學圖書、《周刊報道》年度十佳商業圖書！

●聚焦前沿趨勢、熱門話題

本書聚焦金融變革這一前沿話題，讓我們看到從現金的結束到加密貨幣的崛起，金融創新將如何改變世界經濟。文中還對貨幣進行重新定義，探討了當前火熱的數字人民幣等話題，具有前瞻性和熱門性。

●權威作者的全新力作、對於貨幣的未來提出全新見解

本書由全球貨幣研究權威人士，國際金融政策影響者埃斯瓦爾?S.普拉薩德撰寫，內容專業可讀。在書中，他結合事實分析未來，對貨幣的未來提出很多見解。例如：驅使實物現金結束的不是手機或，而是在加密貨幣的出現後，需要開發更穩定的數字貨幣的中央銀行。

●內容有深度、多啟迪

從闡述金融貨幣的基本知識開始到分析數字金融變革對國際貨幣體系的影響、金融創新的利弊，本書涵蓋了較為廣泛的金融領域的知識，是一本好讀懂，有深度，多啟迪的經濟學著作。

內容簡介：

本書作者預見驅使實物現金結束的不是手機或信用卡，而是在加密貨幣出現後，需要開發更穩定的數字貨幣的中央銀行。同時探討了隨著像臉書和亞馬遜這樣的公司加入，加密貨幣本身將會發生什麼不可預測的變化。這些創新與變化如同滾雪球般正在重塑金融領域，徹底地改變我們的投資、貿易、保險和管理。此外，書中還探討了「紙幣何時會消失」「金融變革的利弊」「全球金融一體化」等話題。 書中展示了這些變化將如何重新定義貨幣的概念，如何將其傳統功能分解為賬戶單位、交換媒介和價值存儲等形式。可以說《金錢的未來》是一部清晰、有遠見的作品，它展示了如何最大限度地發揮事物作用，防止最壞的事情發生。

目錄：

序言 當我們身處貨幣發展的十字路口

第一部分 奠定基石

第一章 奔向未來

第二章 貨幣與金融：基本概念

第二部分 勇於創新

第三章 金融科技會讓世界更美好嗎？

第四章 比特幣掀起一場革命，但後勁不足

第五章 加密貨幣熱

第三部分 央行貨幣

第六章 央行數字貨幣案例

第七章 央行數字貨幣相繼面世

第四部分 複雜後果

第八章 對國際貨幣體系的影響

第九章 央行冒險闖關

第十章 美好的未來可期

注釋

參考文獻

致謝

中英文辭彙對照表

作者簡介：

張義，東北財經大學國際商務外語學院副教授，主要從事翻譯理論和應用文體翻譯研究。發表學術論文多篇，譯有《金髮碧眼看中國》《跨國管理：理論與實踐》《20部必讀的哲學巨著》《轉校生埃拉》等十餘部譯作。

前言：

當我們身處貨幣發展的 十字路口 在過去的幾年間，我們 見證了比特幣、狗狗幣的崛 起，加密貨幣價格的戲劇變 幻，國外的黑客利用勒索軟 件賺取虛擬貨幣，全球各個 國家的央行、科技巨頭推出 了各種各樣的支付工具…… 在這些新聞的背後，一場更 大的變革正在悄然發生。尤 其在移動支付成為主要支付 方式的今天，一度被視為最 穩定的貨幣形式的紙幣，似 乎也面臨被淘汰的局面。我 們不禁疑惑：紙幣最終會消 失嗎？未來的主流貨幣形式 是什麼樣的？到底是什麼導 致了如今金融界的這場巨大 變革？這類金融變革的利弊 如何？全球金融一體化發展 趨勢將走向何方？ 針對以上種種質疑，全 球貨幣研究權威專家埃斯瓦 爾·S.普拉薩德的最新力作 《金錢的未來：數字革命如 何改變貨幣和金融》以超強 的洞察力和前瞻性，一一給 予了解答。這部厚重的、最 前沿的經濟學著作，講述了 從現金的終結到加密貨幣的 興起，不斷加速的金融變革 創新將如何改變經濟甚至我 們普通人的生活。 本書的整體架構較為清 晰，一共分為四個部分，包 含十個章節。作者首先對當 下的金融變革進行一個整體 的剖析，回顧了貨幣和金融 相關的幾個重要概念，讓我 們對即將到來的金融變革有 一定的認識。接下來，作者 對金融創新引發的新趨勢展 開探討，分析了金融科技的 變革性意義，引發我們關於 金融創新帶來的諸多益處， 以及是否要讓消費者、企業 或整個經濟承擔無法承受的 金融風險的思考。在第三部 分，我們可以看到深遠的變 革即將顯現，各國的央行也 在悄然發生著變化，全球金 融變局正在形成。而在最後 一部分，當金融變革從國家 層面擴展到國際層面，我們 可以看到各種金融創新、 CBDC對國際貨幣體系會產 生怎樣深遠的影響。 金融創新是把雙刃劍 在本書的開篇，作者以 瑞典和中國兩個國家的紙幣 可能消亡為例，表明了逐漸 減少現金的使用既是當下其 他重大變革的外在表現，也 是這些變革的必然結果。金 融界即將迎來的是一場巨變 ，這些變化會對家庭、企業 、投資者、央行和政府產生 深遠的影響。 金融領域的這場變革是 剛剛發端嗎？普拉薩德認為 ，在大約十年前，比特幣剛 剛出現時，金融領域的變革 已經開始。作為一種去中心 化的支付系統，比特幣在今 天依舊受到大家的熱情追捧 ，而其走紅的背後，體現了 大家對現行信用本位貨幣體 系的不滿。那麼，比特幣會 是一種理想的替代方案嗎？ 當然，這一前景並不樂觀。 比特幣幣值不穩定、貯藏不 安全的天然缺陷，決定了其 只能是一款小眾的遊戲，與 其說它是數字貨幣，倒不如 說是數字資產更為貼切。 但引發金融變革的可不 是這一枚枚比特幣，這場變 革的幕後推手是全新的金融 科技，正是這些真正具有創 意和創新的科學技術，催生 了一個個金融創新。這些金 融創新不僅能降低金融體系 的准入門檻和交易成本，還 能使交易結算更加便捷；對 於普通人而言，更有望實現 金融民主化，提高生活水平 ；可供大家選擇的儲蓄產品 更為豐富多樣，小企業主可 通過銀行以外的其他渠道獲 得資金，境內和跨境支付都 變得更省錢、更便捷。總之 ，全新的金融創新有可能緩 和那些目前仍妨礙跨境交易 的諸多不利因素，也為人們 描繪了這樣一個美好的前景 ：實現金融的民主化，讓金 融產品和服務惠及更多的人 。 但我們不能被新的金融 創新沖昏頭腦，因為它依舊 是一把「雙刃劍」。就像普拉 薩德在文中指出的那樣，雖 然金融創新帶來了諸多便捷 和好處，但也伴隨著不小的 風險。當我們今天感慨於移 動支付的便捷時，不可不擔 憂：如若遇到經濟危機，企 業和消費者對私營支付系統 失去了信心，會出現怎樣嚴 重的後果？此外，去中心化 的電子支付系統也面臨黑客 攻擊等風險，而這些風險最 終可能會損害經濟困難群體 的利益。 央行的警報已然拉響 談到金融創新，那一定 繞不開這些全新的「市場參 與者」。2019年，Facebook （「臉書」，現改名Meta，即 「元宇宙」）對外宣布發行自 己的加密貨幣Libra（天秤 幣），旨在構建一個更具包 容性的金融體系以及一個面 向境內和跨境交易的效率更 高、成本更低的支付平台， 但遭到抵制。隨後Libra更 名為Diem，以穩定幣的形 式重新推出。Diem僅作為 一種支付工具，且得到了由 各大硬貨幣組成的儲備金的 充分擔保，其幣值會和固定 貨幣掛鉤，價格不會劇烈浮 動。因此，這個含著金湯匙 出生的項目，給當時有「幣 圈」信仰的人們帶來了前所 未有的激動和希望。然而， 該項目自出生之日起一路坎 坷，先後遭遇盟友的背叛和 各國政府的抵制，發行還不 足三年，便以2億美元的價 格被出售的結局悲情落幕， Facebook的全球支付夢也 宣告破滅。 此外，如亞馬遜之類的 商業平台也很早就開始發行 自己的代幣或貨幣，從而成 為金融市場中舉足輕重的參 與者。亞馬遜幣已經被用來 在其平台上購買遊戲和應用 程序，並且可以預見的是， 這種代幣最終會在平台上越來越多樣。

編輯：

中國數字金融的快速發展及其對經濟、社會的重塑，堪稱當代商業實踐中十分重要的前沿革命之一。

本書從不同側面解讀中國數字金融的發展，不僅包括其發展歷程，影響因素，給人們的就業、收入和消費帶來的改變等，還探尋了這場發生在中國金融領域的變革對全球經濟的意義和影響。

通過閱讀本書，您會發現:與歐美相比，中國的創新和遠見體現於國家通過數字金融的發展來增強金融的普惠共享——為那些尚未被傳統金融機構覆蓋的企業與個人提供金融服務，無論他們身處何地、何種行業以及是否擁有資產。這對未來中國經濟的高質量發展和社會穩定奠定了至關重要的基礎。

謹將本書獻給中國數字金融事業的實踐者、決策者與研究者，以及關心中國經濟和金融發展的讀者。 

內容介紹：

從移動支付到在線投資，從科技巨頭金融服務到數字保險，從開放銀行到數字貨幣，中國在許多業務領域都處於數字金融這場新革命的前沿。中國數字金融發展顯著的特點之一是普惠性——在人類歷史上第一次，數億人可以同時獲得金融服務，而不管他們身在何處。數字金融發展對就業、收入分配、消費者福利等方面產生了積極的影響。但幾乎所有的數字金融商業模式都還相當年輕，效率和可靠性需要通過經濟和金融周期以及在不同的商業環境中進行測試。同時，它還帶來了一些新的風險，還需要對此採取新的金融監管方式。本書主要圍繞中國的數字金融實踐，總結經驗、分析挑戰並給出建議，向讀者展示了這場由中國引領的普惠金融創新浪潮。

目錄：

第一章 理解中國的數字金融創新和監管

黃益平 杜大偉(David Dollar) / 001

1. 進行中的數字金融革命 / 002

2. 普惠金融新模式 / 004

3. 創新數字金融業務 / 007

4. 經濟影響初步評估 / 009

5. 數字金融監管重構 / 011

第二章 中國數字普惠金融的測度與分析

郭峰 王靖一 / 015

1. 引 言 / 016

2. 中國數字普惠金融發展總體趨勢 / 018

3. 中國數字普惠金融空間結構 / 020

4. 數字普惠金融與區域經濟平衡發展 / 027

5. 結 論 / 029

附錄：指標體系與指數計算方法 / 030

第三章 中國支付系統 阿倫??克萊因(Aaron Klein) / 037

1. 引言 / 038

2. 中國移動支付革命的起點 / 040

3. 新支付系統形成 / 041

4. 微信支付與支付寶是如何運作的 / 042

5. 微信支付和支付寶的發展起源 / 045

6. 如何使用數字錢包中的資金 / 047

7. 信貸的差異 / 048

8. 誰來承擔系統成本？ / 049

9. 銀行與支付系統的歷史淵源 / 050

10. 中國人民銀行與數字貨幣 / 051

11. 中國支付系統在美國的應用 / 052

12. 為什麼美國居民不太可能放棄銀行卡 / 053

13. 中國支付系統的全球化 / 057

14. 總 結 / 058

第四章 中國數字金融基礎設施 王勛 / 061

1. 引 言 / 062

2. 中國數字金融基礎設施背景 / 063

3. 數字金融基礎設施建設 / 067

4. 數字金融基礎設施的影響 / 073

5. 中國數字金融生態系統的演變 / 077

6. 結論與啟發 / 079

第五章 個體對個體(P2P)網路借貸的興衰 沈艷 / 083

1. P2P 網路借貸的發展歷程 / 085

2. P2P 網路借貸的興起與異化 / 089

3. 為什麼 P2P 網路借貸會在中國衰落 / 094

4. 經驗和教訓 / 100

第六章 中國的數字信貸：三種不同的業務模式 黃益平 / 105

1. 前 言 / 106

2. 為什麼個人和中小企業貸款困難？ / 108

3. P2P 借貸的失敗 / 110

4. 通過大科技信貸為中小企業提供貸款 / 112

5. 正在崛起的數字供應鏈金融 / 116

6. 三種模式的評估和對比 / 118

7. 政策啟示 / 121

第七章 中國的智能投顧和數字化財富管理 黃卓 / 127

1. 中國智能投顧市場的發展 / 128

2. 驅動因素 / 134

3. 財富管理中的人工智慧和數字技術 / 137

4. 智能投顧改變投資者行為 / 140

5. 中國財富管理數字化的趨勢 / 143

6. 挑 戰 / 145

第八章 商業銀行的數字化 謝絢麗 / 149

1. 中國商業銀行業概況 / 150

2. 金融科技的出現及其對商業銀行的影響 / 152

3. 商業銀行的數字化轉型 / 154

4. 商業銀行數字化轉型戰略 / 159

5. 商業銀行數字化的障礙與挑戰 / 168

6. 商業銀行業的未來及政策啟示 / 171

第九章 數字鴻溝和涓滴效應 張勳 / 175

1. 信息和通信技術的發展 / 176

2. 數字鴻溝及其影響 / 179

3. 數字金融發展的涓滴效應 / 186

4. 涓滴效應的前提和局限性 / 189

5. 結論與政策建議 / 190

第十章 中國的央行數字貨幣：發展路徑與可能影響 徐遠 / 193

1. 引 言 / 194

2. 中國央行數字貨幣的研發歷程：一個簡要回顧 / 195

3. 數字人民幣的特徵 / 197

4. 數字人民幣與其他電子支付工具的比較 / 200

5. 數字人民幣的潛在影響 / 202

6. 小 結 / 204

第十一章 中國金融科技監管演進 龔強 / 207

1. 引 言 / 208

2. 互聯網貸款監管：從 P2P 到助貸 / 210

3. 虛擬貨幣與金融欺詐 / 216

4. 大數據徵信與隱私保護 / 220

5. 監管沙盒 / 224

6. 總結與展望 / 228

第十二章 數字金融對國際貨幣體系的影響

艾斯瓦??普拉薩德(Eswar Prasad) / 231

1. 引 言 / 232

2. 跨境支付 / 233

3. 國際儲備貨幣 / 234

4. 全球金融資本市場 / 235

5. 貨幣競爭 / 237

6. 數字人民幣會促進人民幣國際化嗎？ / 238

7. 結 論 / 240

第十三章 數字金融發展的國際合作與監管 杜大偉(David Dollar) / 243

1. 引 言 / 244

2. 國際經驗的分享 / 244

3. 跨境數據流動的監管 / 250

4. 跨境支付的挑戰 / 253

5. 結 論 / 257

致 謝 / 261

作者介紹：

黃益平，北京大學國家發展研究院金光講席教授、副院長，北京大學數字金融研究中心主任，中國互聯網金融協會金融科技發展與研究專業委員會主任委員，「中國金融四十人論壇」學術委員會，「中國經濟50人論壇」成員。〔美〕杜大偉（David Dollar），布魯金斯學會（Brookings Institution）中國中心研究員，中國經濟及中美經濟關係研究領域專家。